MGA’s: een distributiekanaal voor alle weersomstandigheden voor zachte en harde markten

0
18

Nieuw U kunt nu naar artikelen in het Verzekeringsjournaal luisteren!

In de afgelopen jaren is het een trend die zich heeft doorgezet van de zachte markt naar de huidige harde markt, zolang de belangen van MGA’s en hun capaciteitsaanbieders op één lijn liggen.

“Herverzekeraars voelen zich steeds meer aangetrokken tot MGA’s en hebben een gemakkelijke manier gevonden om ondersteuning te bieden door middel van een dramatische uitbreiding van de fronting-markt”, zei Conning in een recent onderzoek met de titel “Managing General Agents-Firing on All Cylinders.”

“Totale directe premies geschreven door de top 17 toonaangevende bedrijven [in the U.S.] steeg met 45,3 procent tot bijna $ 9 miljard in 2021”, aldus het rapport. State National, eigendom van Markel, is het grootste en oudste frontbedrijf, dat de bruto geschreven premies met 31 procent zag stijgen tot $ 2,7 miljard en de inkomsten uit vergoedingen met 21 procent zag stijgen.


Terwijl verzekeraars op jacht waren naar die klassen die tariefstijgingen zagen, besloten herverzekeraars dat het voor hen voordeliger zou zijn om hun kapitaal toe te wijzen.
Danny Maleary, Pro MGA Global Solutions

Volgens Danny Maleary, chief executive officer van Pro MGA Global Solutions, een in Londen gevestigde MGA-incubator, die momenteel 41 MGA’s ondersteunt, is de frontingmarkt de afgelopen jaren uitgebreid omdat herverzekeraars dichter bij de klanten en innovators willen komen. “Veel van de MGA’s zijn erg datagedreven, en het is duidelijk dat herverzekering extreem datagedreven is, dus er is een afstemming op het gebied van propositie.”

“De aantrekkingskracht van MGA’s is vooral sterk geweest voor herverzekeraars die dichter bij de eindklant willen komen”, beaamt Conning in zijn rapport. “Om een ​​van de vele voorbeelden te noemen: RenaissanceRe ondersteunt een aanbod van managementaansprakelijkheid voor startups dat wordt aangeboden via Boost, een InsurTech-bedrijf dat gespecialiseerd is in embedded verzekeringsproducten dat handelt als een MGA.”

In de categorie van gedelegeerde underwriting authority-ondernemingen (DUAE’s) vallen MGA’s, beherende algemene verzekeraars (MGU’s) en programmamanagers.

Conning zei dat Munich Re het peloton herverzekeraars leidt dat MGA’s ondersteunt via frontende bedrijven, “inclusief het ondersteunen van een van de snelstgroeiende tech-enabled cyber MGA’s, At-Bay, via haar dochteronderneming HSB Specialty Insurance Company.”

Van een handvol bedrijven die vijf jaar geleden door State National werden geleid, zei Conning, zijn er nu meer dan 20 toonaangevende verzekeraars die actief zijn op de Amerikaanse MGA-markt. “De meeste hiervan zijn zogenaamde hybride fronten, waarbij een deel van het risico (vaak wel 20 procent) behouden blijft), wat een extra bron van comfort is voor herverzekeraars”, aldus het rapport.

Een toonaangevende verzekeraar behoudt doorgaans slechts een zeer klein deel van het risico – ongeveer 20 procent of minder – waardoor het van essentieel belang is dat de MGA een hechte relatie ontwikkelt met zijn herverzekeraars, zei Maleary. (De herverzekeraar zou het resterende saldo van de portefeuille van gedelegeerde bevoegdheden op zich nemen.)

Aan de andere kant zou een traditionele verzekeraar alles tot 80 procent van het risico van de MGA behouden en vervolgens een quotaregeling van 20 procent maken met zijn herverzekeringspartners, voegde hij eraan toe. Vanwege de groeiende belangstelling van herverzekeraars die zaken met gedelegeerde bevoegdheden willen herverzekeren, besluiten sommige traditionele verzekeraars echter om hun MGA-retentieniveau te verlagen tot 40 procent en 60 procent achteraf te herverzekeren.

See also  Prescribed fires at National Forests resume after assessment

Wanneer herverzekeraars capaciteit bieden aan toonaangevende bedrijven, kunnen ze toegang krijgen tot een portefeuille van MGA’s waar er misschien een grotere mate van diversificatie is, wat de betrokkenheid op langere termijn van die herverzekeraar of een groep herverzekeraars ondersteunt, zei Myles Gould, directeur, Analytics , ben de beste.

Overvloedige capaciteit

In de afgelopen jaren hebben MGA’s niet veel moeite gehad om toegang te krijgen tot capaciteit, zowel in zachte als in harde markten. Vakmensen uit de sector zeggen dat dit een verandering is ten opzichte van vijf jaar geleden, toen verzekeraars soms capaciteit trokken tijdens harde markten omdat ze voldoende opties hadden voor hun kapitaalinzet. En er zijn andere momenten geweest waarop capaciteit de markten verliet toen de tarieven te laag waren.

“Terwijl we ons in een zwakke markt bevonden, was er de wens om een ​​groot aantal MGA’s te ondersteunen in specifieke gebieden, in specifieke klassen, en toen de markt begon te verharden, zag ik die verandering niet vanuit een herverzekeringsperspectief”, zegt Maleary. .

“Als er iets was, zag ik” [MGAs] steeds gewilder worden. Terwijl verzekeraars op jacht waren naar die klassen die tariefstijgingen zagen, besloten herverzekeraars dat het voor hen voordeliger zou zijn om hun kapitaal toe te wijzen. Ik zag ook dat verzekeraars MGA’s nog steeds ondersteunden, maar ze deelden een groter deel van de portefeuille, achterin de herverzekeringsmarkt.”

“MGA’s waren historisch gezien het meest actief in zachte markten, toen verzekeraars hongerig waren naar premie en zich tot MGA’s wendden om niches te ontwikkelen waar ze zelf niet gemakkelijk toegang toe hadden”, aldus het Conning-rapport.

“MGA’s dienen nu als een distributiekanaal voor alle weersomstandigheden, even waardevol voor verzekeraars in harde markten (zoals we nu zien) als in zachte markten”, aldus het rapport. “Wat de acceptatie en exploitatie van technologie betreft, met name wat betreft het beoordelen van moeilijk te prijzen risico’s, hebben ze een aantal voordelen ten opzichte van de verzekeraars zelf. Ze worden normaal gesproken niet belast door legacy-systemen en de inefficiënte en dubbele processen (ook wel bekend als tech-schuld) die bij deze systemen horen.”

Historisch gezien hebben verzekeraars en herverzekeraars tijdens zachte markten steeds vaker contact gezocht met de MGA’s om de zaken op te vijzelen, om die zachte marktomstandigheden goed te maken, aldus Greg Williams, senior director bij het ratingbureau AM Best. Dat is de afgelopen vijf jaar echter veranderd en de capaciteit probeert nu relaties met MGA’s te ontwikkelen omdat ze zich in gespecialiseerde niches verzekeren, legde hij uit.

Als MGA’s in staat zijn om voorop te blijven lopen en concurrentievoordeel te bieden met innovatie, kunnen ze die toegevoegde waarde in de keten behouden, in alle marktcycli, zei AM Best’s Gould.

De capaciteit voor MGA’s is in sommige gebieden op een bepaald moment teruggelopen, zei Maleary, maar voor de meeste bedrijfsklassen, als de MGA resultaten van goede kwaliteit heeft geleverd, ondernemend en innovatief is, “en dan ongeacht of het een zachte of harde markt is. , zou de MGA in orde moeten zijn.”

See also  Typhoon Muifa targets Asia's largest port of Shanghai

Waarom zou de capaciteitsaanbieder dat willen veranderen? vroeg hij zich af.

Betere verzekeringsprestaties

MGA’s over de hele wereld hebben over het algemeen betere gecombineerde ratio’s dan verzekeraars, over de hele linie, volgens David Howden, CEO van Howden Group, die bestaat uit de makelaar Howden en DUAL, de internationale MGA. Howden sprak op de juniconferentie van de Managing General Agents Association (MGAA) in Londen.


MGA’s over de hele wereld hebben over het algemeen betere gecombineerde ratio’s dan verzekeraars, over de hele linie, volgens David Howden, CEO van Howden Group.

In de afgelopen vijf jaar is de opkomst van InsurTech MGA’s, die worden aangedreven door een of andere vorm van technologie, zoals algoritmen en kunstmatige intelligentie, ” gaan kijken naar en analyseren van gegevens op zo’n manier dat het hen daadwerkelijk een beetje inzicht geeft een dieper inzicht in het risico dat ze zouden moeten accepteren, dat wil zeggen, wat is een goed risico en wat is een slecht risico’, zegt Maleary.

Dergelijke modellen helpen om de betere gecombineerde ratio’s voor MGA’s aan te sturen, omdat ze gegevens hebben “die hen helpen om te bepalen wat goed of slecht is”, merkte hij op.

Talent aantrekken

Howden besprak een aantal belangrijke eigenschappen die worden gezien in succesvolle MGA’s: geloofwaardigheid garanderen (beter presteren dan de markt), wendbaar zijn, sterke gegevens en analyses gebruiken, afstemming met hun capaciteitsaanbieders en talent.

MGA’s hebben een enorm vermogen om getalenteerde verzekeraars aan te trekken die op zoek zijn naar een iets ondernemender en krachtiger bedrijfsmodel, zei Howden.

Het Conning-rapport suggereerde inderdaad dat het vermogen van het MGA-model om talent aan te trekken in een postpandemische wereld een belangrijke rol had kunnen spelen bij de vorming van MGA in 2021, hoewel dit moeilijk te kwantificeren is. “[T]Het flexibelere bedrijfsmodel van MGA’s en, cruciaal, het grotere gevoel van keuzevrijheid dat wordt gevoeld door mensen die bij kleinere en wendbare organisaties werken, hebben mogelijk aanzienlijk bijgedragen aan de aantrekkingskracht van MGA’s bij het strijden om talent”, aldus het rapport. (Gerelateerd online artikel: “Winnen MGA’s de verzekeringstalentenoorlog?”)

Cultureel gezien zijn MGA’s vaak aantrekkelijk voor het talent dat traditionele verzekeraars het moeilijkst kunnen aantrekken, waaronder datawetenschappers en softwareontwikkelaars.

MGA’s zijn veel wendbaarder dan traditionele verzekeraars, vergelijkbaar met een speedboot versus een olietanker die van koers probeert te veranderen, zei Maleary.

MGA’s bieden een geweldig mechanisme voor ondernemende verzekeraars in de sector, die na de pandemie minder geïnteresseerd zijn “om voor de man te werken”, zei Simon Burton, chief executive officer en chief underwriting officer van Greenlight Capital Re, in een interview.

“Ze zijn heel goed in wat ze doen. Ze zijn super bekwaam; ze hebben geweldige relaties. Ze hebben een lange staat van dienst, maar ze zouden graag wat meer autonomie hebben en, eerlijk gezegd, meer participatie in de winst van het bedrijf dat ze genereren.”

“Het meeste MGA-talent, vanuit een acceptatieperspectief, komt van grote verzekeraars met een naam waar ze misschien nummer 1 of nummer 2 in de rij zijn, maar ze willen in een meer ondernemende omgeving werken”, zegt Williams van AM Best.

See also  Howden acquires Born Consulting AG in Switzerland

Afstemming van belangen

Alle leidinggevenden die in dit artikel zijn geïnterviewd of geciteerd, noemden “afstemming” van belangen als cruciaal voor sterke, langdurige relaties tussen MGA’s en hun capaciteitsaanbieders.

Maleary definieerde afstemming als het delen van dezelfde visie, werkethiek en benadering (met name in termen van acquisitiekosten) – die allemaal bijdragen aan het structureren van een sterke commerciële relatie die alle partners ten goede komt. Een voorbeeld, zei hij, zou zijn om verzekeraars te belonen op basis van de winstgevendheid van de portefeuille.

Howden was afwijzend op oude vooroordelen over MGA’s en die verzekeraars die zich zorgen maken over het weggeven van hun pennen aan MGA’s. Hij noemde dit soort praat “‘oude hoed, oud denken’, en daar moeten we verandering in brengen.”

Als MGA-eigenaren hun capaciteit verliezen, verliezen ze hun bedrijf en hebben ze geen waarde, zei Howden tijdens zijn toespraak. “Dat is afstemming.”

Aan de andere kant, wanneer een verzekeraar van een lijn wordt aangesproken door een CUO “omdat hij een onzinrisico heeft geschreven, is dat geen afstemming”, zei Howden. “En ik vind dat die boodschap echt moet overkomen. MGA’s zijn absoluut afgestemd op hun capaciteitsadviseurs en geven er echt om.”

“De MGA-markt is veel professioneler geworden. De talentenpool is dieper; het is meer ervaren. En dan zijn de risicobeheerpraktijken van de verzekeraars en de herverzekeraars rond audits ook toegenomen”, legt Williams uit. Het ratingbureau heeft een prestatiebeoordeling voor DUAE’s ingevoerd om de best presterende MGA’s te onderscheiden. (Zie gerelateerd artikel van AM Best).

Verkeerde afstemming van belangen

Burton herinnerde zich een periode van een paar jaar geleden waarin risicokapitaal werd ondergecompenseerd in MGA-relaties – toen er een ernstige verkeerde afstemming van belangen was.

Hij haalde een voorbeeld aan toen Greenlight Re drie punten marge kreeg aangeboden voor een MGA-bedrijf. “Eerlijk gezegd zouden drie punten marge, nadat we onze eigen kosten hadden overlappen, niet eens break-even zijn. Mijn antwoord was dat het gewoon niet zou werken voor ons. Maar sommige van deze deals kwamen tot stand, wat niet erg gezond of duurzaam was voor herverzekeraars of de markt.”

De markt was zwak en te veel herverzekeringscapaciteit jaagde op te weinig vraag, zei Burton, en merkte op dat de situatie uiteindelijk leidde tot een terugslag en capaciteitsonttrekking, ook van MGA’s.

“Wij gaan alleen relaties aan met MGA’s als er een goede afstemming van belangen is. Het is duidelijk dat we ons niet in een situatie kunnen bevinden waarin het herverzekeringscontract een aanzienlijke verliezer is over een periode van meerdere jaren, terwijl de MGA zeer winstgevend blijft.”

“Nu is het een kwestie van de allerbeste MGA’s selecteren – de MGA’s die echt de beste waarde leveren aan hun klanten en aan iedereen in de waardeketen,” zei Burton. Wanneer herverzekeraars tegenwoordig in discussie gaan met MGA’s, “is er waardering voor het risicokapitaal dat herverzekeraars naar de tafel brengen en begrijpen we dat er een behoorlijke hoeveelheid compensatie is die gepaard gaat met die inzet van kapitaal.”

Dit artikel is voor het eerst gepubliceerd in de zusterpublicatie van Insurance Journal, Carrier Management.

Onderwerpen
Verzekeringsgroothandel:

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here